爱奇艺逆势生长

  顶着中国版Netflix光环的爱奇艺上市之后,开始了一路狂奔。与此同时,同一批上市潮的科技公司们,几乎都有了破发经历,像映客、优信等更是一路狂泻,较发行价都腰斩了。小米、拼多多这种高市值公司也都还在发行价上下徘徊。爱奇艺,绝对算是异类了,上市至今,较18美元的发行价已经上涨了78%超过32美元。

  美国那边。科技股一直是引领美股牛市的重要引擎,但是进入二季度财报后,多家美股科技巨头深陷泥潭,一旦科技股转向下跌,将拖累整体市场,因为在标普500中其所占权重达25%以上。

  7月16日,流媒体视频巨头Netflix第二季度财报虽显示业绩上扬,但是其新增用户数量明显低于预期,仅为515万,远不如第一季度的714万。Netflix股价在当天盘后交易中大幅下跌近14%,与爱奇艺相比,形成了两个极端表现。

  时隔一周,同样因用户增长、广告收入放缓,7月26日,Facebook股价暴跌18.96%,市值蒸发1200亿美元,成为美国上市公司有史以来一天内市值损失最大的公司。

  而从整体环境看,爱奇艺股价不跌反涨,在逆势中保持了一个良好的姿态,营收与会员规模超预期增长。在整体资本市场不景气的时段,爱奇艺交出第二季度的财务报表又展现出了与Netflix不一样的态势。

  爱奇艺Q2财报显示,2018年第二季度总收入为62亿元人民币,同比增长51%。截至2018年6月30日,爱奇艺会员规模达6710万,同比增长75%。财报发布后,爱奇艺股价盘后大涨逾7%。

  爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇博士表示:“我们非常高兴能跟大家分享爱奇艺在第二季度的强劲表现,得益于丰富的内容储备和一批爆款自制内容的上线,我们的会员业务和广告业务在本季度双双取得大幅增长,会员数更创下新高。”

  从Netflix以及其他科技公司的近期表现上就可以看出,中国的市场与国外市场有着很大的差别,这也使得爱奇艺比Netflix拥有更多的发展空间,以及更多的想象力。

  上市后,爱奇艺股价一路上扬,成为市值超过200亿美元的公司,这在于龚宇八年的坚持与爱奇艺团队合理的规划与布局,爱奇艺已经从一个“苹果树”变为了一个“苹果园”,而这个生态体系的建立也逐渐成为爱奇艺与Netflix主要的区别之一。

  从爱奇艺第一季度财务报表中可以看到,其预期的本季度总收入为58亿元到60亿元人民币之间,实际则达到62亿元人民币,超额幅度为3%到9%。

  而爱奇艺收入构成为在线广告、会员服务、内容分发收入和其他收入,分别为人民币26亿元、25亿元、5.394亿元和5.389亿元。其主要收入依然来自广告和会员收入,两项业务收入合计超营收总额的82%。

  广告收入一直是视频网站以及APP的重要收入之一,伴随用户多样化与个性化的需求,一味地强制性广告已经影响到了用户的体验,广告的展现形式也开始改变,一些创意植入广告已经与相应节目开始融为一体,如之前完美收官的《热血街舞团》,节目中的广告在观赏性上与节目本身同样可以吸引用户的关注。

  而第二大收入的会员服务,入账25亿元人民币,同比增长66%,仅次于广告的收入。爱奇艺订阅会员规模达6710万,其中付费会员为6620万。

  这其中的原因,除了持续上新的优质内容吸引了更多会员的加入以及对用户的黏性外,爱奇艺还推出了“会员一次性看全集”模式,以往模式的弊端是哪里有优质的内容,用户的就会向哪里倾斜,而爱奇艺的这一创新有效增加了会员数量与用户的留存率。

  同时,与国外市场不同的是,Netflix用户数量已经遇到瓶颈,而在中国市场特殊环境下,内容付费才刚刚开始。中国7.4亿网民中,网络视频用户超5.7亿,视频网站订阅会员所占比重依然很小,整个中国的会员服务市场才起步,未来的发展空间明显高于已经趋于饱和的国外市场。

  爱奇艺的营收在第二季度呈现快速增长的趋势,但是跟市场上主流的视频公司一样,依然处于亏损状态,其中爱奇艺运营亏损为13亿元人民币,亏损率为22%,较去年同期运营亏损率24%略有收窄。

  不过按照总体的发展趋势,扭亏为盈只是时间长短的问题。爱奇艺在第二季度所表现出来的强劲增长,主要是在内容、技术、IP生态体系建设等进行了合理的规划。

  爱奇艺首席财务官王晓东表示:“第二季度总收入同比增长51%,高于我们的预期。我们看到各个业务线的货币化效率在持续提升,这得益于我们强大的内容自制能力,以及本季度推出的一系列提高运营效率的举措。我们正在按计划推进公司战略,并为股东创造长期的、可持续的价值。”

  内容产出上,爱奇艺在电视剧、电影、综艺、动漫、儿童等多领域推出了众多热播内容,并投入了巨额资金打造自制内容和购买热门版权内容。内容成本为47亿元,比2017年同期增长47%。

  如电视剧《泡沫之夏》《为了你我愿意热爱整个世界》《芸汐传》等,自制综艺《热血街舞团》《机器人争霸》,动画《万古仙穹》《灵域追忆篇》《班班和莉莉的小王国》,版权内容《奔跑吧第二季》《向往的生活2》等都成为了拉动用户付费和广告稳健增长的关键。

  在技术上,爱奇艺不断加大研发支出力度,在行业内率先发布了“艺汇”智能选角系统,同步启动了AI竞赛,持续地用AI技术推动视频行业的进步。这也使得爱奇艺的研发费用同比增长50%,达到了4.415亿元。

  在IP衍生以及生态体系建设上,爱奇艺通过IP的联动效应,“一鱼多吃”,从小说到电影、电视剧,到游戏,到动漫等,将优质IP的价值最大化。而生态体系建设已经将爱奇艺由一棵“苹果树”成长为包含丰富业态,IP开发全链条的“苹果园”。

  龚宇博士表示:“展望未来,爱奇艺将继续加大在技术研发上的投入和内容库的拓展,通过不断完善我们的娱乐生态系统、打造创新、多元的货币化模式,实现IP价值的充分变现。”

  同时,爱奇艺公布的与京东的联合会员计划,也进一步扩大了爱奇艺的目标用户群,助推其会员规模快速增长。

  爱奇艺在生态、技术、商业模式上不断创新,必然会提高整个行业的发展速度。随着独播剧《延禧攻略》、自制超级网综《中国新说唱》等影剧综艺的热播,第三季度必然也会呈现出一个上升的态势。

  爱奇艺所呈现出的是一个不断完善丰富自己的过程,从“苹果树”到“苹果园”,爱奇艺的IP生态会在接下来的市场争夺战中更具有优势。返回搜狐,查看更多

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